업무사례

법무법인 비트는 학습개발 스타트업 A사 (이하 "고객사")의 의뢰를 받아 기발행된 전환사채를 상환전환우선주(RCPS)로 전환하는 과정에서 법률 자문을 제공하고, 새로운 시리즈 D 투자 유치에 필요한 투자계약서를 작성해드렸습니다.

고객사는 기발행된 전환사채를 상환전환우선주(RCPS)로 전환하고, 동시에 새로운 투자자로부터 투자를 유치하는 복합적인 상황에서 투자계약서(신주인수계약서 및 투자계약서)작성이 필요하였습니다. 

법무법인 비트는 기발행된 전환사채를 상환전환우선주(RCPS)로 전환하는 과정에서 전환가격 조정 조항을 적용하여 전환될 신주의 종류와 수를 정확하게 계산하고, 전환사채 전환과 신주발행에 필요한 등기 절차를 포함한 종합적인 법률자문을 제공하였습니다.

또한, 시리즈 D 투자 과정에서 총 150억원 가량의 투자를 유치하기 위해 한국어 및 영어로 작성된 투자계약서들을 면밀히 검토하고, 본건 투자와 충돌하는 점을 파악하여 수정 의견을 제공함으로써 투자자와 기업 모두에게 유리한 조건을 확보할 수 있도록 하였습니다.

상환전환우선주(RCPS)와 전환사채의 전환

상환전환우선주(RCPS)는 주식과 채권의 특성을 결합하여 투자자는 일정 기간 후 발행 기업으로부터 주식을 상환 받거나 보통주로 전환할 수 있는 권리를 가집니다. RCPS는 우선적 배당과 청산 시 우선권을 제공하며, 기업은 이를 통해 자본을 유치하면서도 자본 구조의 유연성을 유지할 수 있습니다.

전환사채를 상환전환우선주(RCPS)로 전환하는 이유는 자본 구조 개선, 이자 비용 절감, 재무 유연성 확보, 주주 가치 희석 최소화, 투자자 유치, 재무 리스크 관리 등을 통해 기업의 재무 상태와 전략적 유연성을 향상시키기 위함입니다. 상환전환우선주(RCPS)는 부채에서 자본으로의 전환을 가능하게 하여 부채비율을 낮추고, 고정 이자 비용 대신 배당을 지급하며, 의결권 제한으로 기존 주주의 영향력을 보호하고, 신용등급 유지 등에 도움을 줍니다. 이러한 전환사채 전환 요소들은 기업의 재정 상태와 지분 구조에 중요한 역할을 합니다.

전환사채 전환 시 고려해야 할 대표적인 사항은 아래와 같습니다. 전환사채 전환은 기업의 재정 상태와 지분 구조에 중요한 역할을 하기 때문에 전환사채 발행 및 전환 과정에서 법적 문제를 방지하기 위해 다수의 경험이 있는 로펌의 자문이 필요합니다.

법무법인 비트는 전환사채 발행, 전환가격 조정, 주식 전환 등 전 과정에서 법률적 자문을 제공하여 기업의 안정적 성장을 지원하고 있습니다.

• 전환가격 조정: 주가 변동에 따라 전환사채의 전환가격을 조정하는 조항이 포함될 수 있습니다. 이는 투자자 보호를 위한 장치로, 주가가 하락하더라도 적절한 전환가격 조정을 통해 주식으로 전환할 수 있게 합니다.
• 주주 가치 희석: 전환사채가 주식으로 전환되면 기존 주주들의 지분이 희석될 수 있습니다. 이를 방지하기 위해 발행사는 신중하게 전환사채를 발행해야 합니다.

법무법인 비트는 투자 분야에서 신뢰받는 법률 자문 서비스를 제공하고 있습니다. 국제적으로 다양한 투자자들로부터 투자 유치하는 경우 명확하고 정확한 영문 투자계약서 검토 및 자문을 통하여 진행하는 것이 중요합니다. 법무법인 비트의 외국 선임 변호사를 통하여 효율적인 언어소통을 제공하고, 다년간 경험을 바탕으로 투자계약서의 국문/영문 버전을 신속하고 정확하게 검토해 드리고 있습니다. 투자계약서를 철저히 검토하고 준비하는 것은 기업의 안정성과 성장 가능성을 높이는 중요한 단계이면서 투자자와의 신뢰 관계를 구축하는 부분이기도 합니다

법무법인 비트는 스타트업 투자 과정에서 발생할 수 있는 다양한 법적 문제를 사전에 예방하고, 성공적인 투자를 이끌어내는 전문성을 가지고 있습니다. 법무법인 비트의 법률 서비스를 통해 더 많은 스타트업이 성공적인 투자 유치를 이루고, 혁신적인 성장을 지속할 수 있기를 기대합니다.

법무법인 비트는 신주인수계약서, 주주간계약서, 투자계약서, 전환사채의 전환, 전환가격 조정, 영문 계약서 등 다양한 법률적 이슈들을 포괄적으로 다루며 종합적인 법률자문을 제공하고 있으니 언제든지 문의주시기 바랍니다.

감사합니다.
법무법인 비트 드림