SAFE 투자(조건부 지분인수계약)계약서 작성과 주주 동의 등 절차 요건 검토 사례
Article posted in 2026-01-27 14:45:33 | VEAT
법무법인 비트는 바이오 기업 고객사의 의뢰를 받아, SAFE 투자계약서 작성 및 구조 검토 자문을 수행하였습니다. 고객사는 일정 수준의 협상력을 확보하고 있었으며, 이에 따라 단순한 표준 SAFE 계약이 아닌, 회사의 중·장기 투자 전략을 반영한 계약 조건 검토를 요청하였습니다.
우선 회사의 입장을 중심으로 SAFE 투자 조건을 확인하고, 할인율 및 가치한도 설정에 있어 향후 지분 희석 가능성을 과도하게 확대하지 않는 방향으로 계약 구조를 검토하였습니다. 특히 SAFE 투자의 특성상 후속 투자 시점에 주식으로 전환되는 구조임을 고려하여, 고객사의 향후 투자 계획과 연계될 수 있도록 후속 투자의 범위를 구체적으로 정의하는 데 중점을 두었습니다. 이를 통해 단순한 투자 유치가 아닌, 이후 투자 라운드에서도 예측 가능한 지분 구조를 유지할 수 있도록 하였습니다.
아울러 SAFE 투자는 장래 주식 발행을 예정하는 투자 방식인 만큼, 벤처투자법상 기존 주주들의 권리와 직접적으로 연결되는 점을 고려하여 관련 절차를 함께 검토하였습니다. 비트는 SAFE 투자계약서 작성과 함께, 기존 주주들의 동의가 필요한 구조임을 명확히 하고, 실제 투자 집행 과정에서 활용할 수 있도록 주주 동의서를 함께 작성·제공하였습니다. 이를 통해 투자 계약 체결 이후 절차적 하자로 문제가 발생할 가능성을 사전에 점검하고, 투자 구조 전반의 법적 안정성을 확보할 수 있도록 지원하였습니다.
법무법인 비트는 SAFE 투자를 포함한 다양한 투자 구조에 대한 전문성을 바탕으로, 기업의 투자 유치 과정에서 계약 체결 이후 실제 이행 단계까지 고려한 실무 중심의 법률 자문을 제공하고 있습니다. 투자 방식의 특성과 진행 일정, 내부 의사결정 절차 등을 종합적으로 검토하여 거래가 중단 없이 진행될 수 있도록 지원하며, 투자 계약이 기업 운영과 주주 관계 전반에서 안정적으로 작동할 수 있도록 체계적인 자문을 수행하고 있습니다.
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Q. SAFE 투자를 진행할 때 기업이 가장 주의해야 할 점은 무엇인가요? A. SAFE 투자는 계약 체결 시점보다 후속 투자 단계에서 주식 전환이 이루어지는 구조이므로, 할인율·가치한도·후속 투자 정의가 향후 지분 구조에 어떤 영향을 미치는지 사전에 검토하는 것이 중요합니다. 또한 벤처투자법상 기존 주주 동의 등 절차 요건을 충실히 반영하지 않을 경우 투자 이후 법적 문제가 발생할 수 있으므로, 계약 구조와 절차를 함께 점검할 필요가 있습니다. |
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감사합니다.
법무법인 비트 드림